腾讯2023Q4财报亮点：科技驱动高质量增长，广告、数字、现实领域收入再创新高

2023年，腾讯逐季走出2022年的业绩低谷，基本面呈现“V”型反转。毛利率、净利润率均创历史新高，高质量增长成效显着。

四季度主要行业财务数据2023:

金融科技及企业服务收入544亿元，同比增长15%；

广告收入298亿元，同比增长21%；

国际市场游戏收入139亿元，本土市场游戏收入270亿元；

腾讯视频付费会员人数1.17亿；腾讯音乐付费会员人数为1.067亿，同比增长20.6%。

科技驱动业务升级，广告、数字地产板块收入创季度新高

2023年9月，腾讯混元大模型正式亮相，此后持续升级。先后推出文森图、图文视频等功能。腾讯混元大模型首批通过“国家大模型标准测试”，能力已位居国内梯队第一。

内部业务方面，AI大模型技术显着带动腾讯广告业务收入增长。

2023年第四季度，腾讯广告实现收入298亿元，同比增长21%。该部门季度收入创历史新高，并连续多个季度保持两位数增长。

腾讯混元模式最好的练兵场就是广告业务。 AI技术可以帮助提高广告系统的准确性，从而提高业务效率。腾讯广告团队曾表示，明确了“技术驱动增长、技术作为商业化主力”的路径。为提升AI创意应用，2024年1月，腾讯广告“秒思”一站式AI广告创意平台发布。该平台具有文本生成图像和图像生成图像两种能力，可以进一步优化广告系统的效率。

大模型等科技能力也是腾讯数字实体领域重要的高质量增长动力。

2023年第四季度，代表数字经济的腾讯金融科技与企业服务板块实现收入544亿元，同比增长15%。该板块连续三年营收占比超过30%，自2022年起成为腾讯最大的营收贡献者。

作为应用级大模型，腾讯内部已有400多个业务和应用接入腾讯混元大模型。例如，腾讯文档推出智能文档、腾讯会议推出AI助手等新功能。

2023年，腾讯会议、腾讯文档等SaaS产品商业化加速，也将带动腾讯企业服务业务逐季回归健康正增长。财报显示，第四季度企业服务收入实现约20%的增长。

值得注意的是，第四季度金融科技板块保持两位数增长，主要得益于商业支付活动的增加以及金融服务和消费贷款服务的增长。这个部门是“老树生新芽”。在保持高合规标准的同时，不断推出高附加值服务。陆续推出的分期付款、分期付款等产品，可适用于线上线下各种消费场景。

长期投资是科技驱动新增长的核心动力。 2023年腾讯研发支出将达到640.78亿元。2018年以来，腾讯累计投入超过2696.54亿元。截至2023年12月，腾讯已在全球主要国家和地区公开专利申请超过7.5万件，专利授权数量超过3.7万件。

截至2023年底，微信及微信月活跃账户数合计达13.43亿，同比增长2%。微信时长稳步增长，视频号、小游戏等新产品进一步提升用户粘性，微信开放平台活力不断释放。

最新财报显示，得益于推荐算法的优化带来的日活跃账户数和人均使用时长的增加，视频账户的用户总使用时长将在2023年翻一番。

视频账号将在2023年连续几个季度为腾讯广告、企业服务等业务贡献优质新收入。2023年第四季度，视频账号广告将强劲增长。 2023年第二季度，视频账号广告收入超过30亿元，而第三季度，这一收入较上季度大幅增长。

视频账号电商交易数据也呈现快速增长。 2022年，视频账号直播销量同比将激增8倍以上。据微信公开课参与者介绍，2023年视频账号直播的GMV（总交易额）将是2022年的三倍，供给量将增长300%。订单数量增长244%。

2023年一季度，视频账号直播带货相关技术服务费首次产生收入，此后持续贡献企业服务新收入。

国海证券指出，视频账号弥补了微信生态的公域视频场景，商业化潜力正在持续释放。视频账号的广告加载率目前较为克制，与同行相比仍有较大提升空间。视频账号电商也仍是一片蓝海，目前正处于关键的爬坡期。

在微信开放生态中，小游戏、搜一搜也不断涌现。

财报显示，小游戏总收入增长超过50%，已成为中国领先的休闲游戏平台。 2023年6月，微信小游戏团队披露，微信小游戏开发者数量突破30万，用户总数突破10亿，月活跃用户达4亿。微信小游戏团队通过简化开发流程、推出百余项新功能，大幅降低了开发者参与门槛。

2023年小游戏平台服务费的上涨将为腾讯社交网络业务在增值服务板块贡献新的收入，并产生高毛利率和平台经济效益的发行和广告收入。

微信搜索也在快速发展。微信搜索广告也持续以高毛利贡献新收入。微信搜索为用户和商家带来新的互动方式和商机，共同推动整个微信平台的成长和活力，成为生态连接器和商业加速器。此前，官方透露微信搜索月活跃量已突破8亿。

海外市场贡献游戏收入30%，年收入超40亿，“长青游戏”有8款

财报提到，《PUBG MOBILE》、《胜利女神：NIKKE》等游戏表现良好。

DateEye研究院数据显示，2023年营收010-3万将出现反弹。今年一季度海外市场双平台营收约为6.5亿元，其中美国市场贡献营收最高约1.3亿元人民币。

2023年《PUBG MOBILE》也将为腾讯海外市场的收入增长做出重要贡献。点点数据统计显示，截至2024年3月10日，《胜利女神：NIKKE》移动端累计成交额约为37.9亿元。

《胜利女神：NIKKE》将在2023年表现超预期。根据第三方数据显示，《Brawl Stars(荒野乱斗)》尽管经历了疫情后的市场挑战和重要机制的调整，但自去年10月以来，游戏收入大幅反弹，将迎来2024年创下历史最佳月度营收。这得益于腾讯及其子公司Supercell的长期运营策略。

腾讯自研游戏《Brawl Stars(荒野乱斗)》近期出海也取得新进展。《王者荣耀》 海外版《王者荣耀》已拓展至中东、北非、土耳其、南亚等57个国家和地区，在多地免费榜中跻身前十甚至前三。同时，《Honour Of Kings》宣布与电子竞技世界杯（EWC）合作，标志着腾讯游戏在赛事和产品国际化方面同步推进。

腾讯游戏在海外的稳健表现与其长期的“自研+发行+投资”三合一商业模式交织在一起，已进入收获期。

在本土市场，腾讯游戏2023年整体表现稳健，全年收入保持在1267亿元。

值得注意的是，腾讯近日披露，“手游季度日均活跃账户数超过500万或端游超过200万且年收入超过40亿元人民币”是关键的标准。以及持久流行的游戏。在此标准下，腾讯在当地市场的重点热门游戏数量将从2022年的6款增加到2023年的8款。

腾讯“长青”游戏矩阵不断壮大，近期新一线游戏表现不俗。

Sensor Tower数据还显示，今年1月，腾讯的《王者荣耀》、《穿越火线：枪战王者》、《金铲铲之战》占据1月全球手游收入增长榜前三名。